来源：浙商证券(16.410, -0.07, -0.42%)
事件：8月3日晚，国务院出台集成电路税收减免政策，集成电路产业链包含设计、代工、封测、设备、材料相关产业受益。
投资要点： 政策更加开放，提升国内集成电路产业整体竞争力。
政策适用对象包括所有在国内从事集成电路设计、制造、封测企业，不分所有制性质，均在政策范围内，显示出国家包容开放的态度。此举有利于培养国内集成电路产业环境。短期内，外资受益一定程度会影响国内企业盈利。长期趋势，吸引外资有助助于培养优秀人才，提升整体竞争力。
半导体制造业受益最大，国内制程迭代有望快速推进。
集成电路制造企业受益最大。逻辑工艺领域，代工龙头中芯国际(84.860, 3.78, 4.66%)受益首当其冲，目前A 股上市公司仅有中芯国际线拥有28nm 以下线宽产线。政策出台后，有助于鼓励更多企业投资28nm 以下线宽产线，国内集成电路制程迭代速度有望加速。特色工艺领域，130nm 以下线宽和特色工艺产线的研发进度有望加快。
政策间接利好国内上游产业链受利好政策影响，有望促进国内集成电路代工厂资本开支进入快速上升轨道，间接利好上游国产设备、材料企业。
风险提示：1）美国管制政策调整风险；2）国外设备、材料供应风险 投资建议：重点推荐国内集成电路代工龙头：中芯国际，设备龙头：北方华创(220.300, 7.30, 3.43%)；建议关注65nm 线宽标的：华虹半导体；特色工艺标的士兰微(18.950, 0.48, 2.60%)、华润微(57.900, 2.43, 4.38%)、闻泰科技(149.990, 1.99, 1.34%)、三安光电(27.170, 1.18, 4.54%)。
(责任编辑：李伟)
